ETF双池动量轮动：固定池与动态流动性池

这套QMT策略把固定核心ETF池与动态流动性池合并，再进行均线、动量和异常量过滤。整理版为 v1.0.0（2026-10-08），适用于大QMT内置Python。

双池怎么构建

固定池保留预设ETF范围；动态池按前5个交易日平均成交额排序，默认取超过5000万元的前100只。两池合并去重后筛选，成交额排名不直接成为买入排名。

动态池09:20后首个回调补建，每日只更新一次。回测只有09:30或09:31分钟K线时也能触发。数据不足5根日线的ETF不参加动态成交额排名。

筛选规则

1. 双均线过滤：筛选时价格高于短均线，短均线高于长均线，默认20/60日。
2. 加权动量：25根已收盘日线加当前价格，对对数价格加权回归，评分为斜率推算年化值乘R²，保留 0 < score < 5。
3. 投影量过滤：当日累计分钟量按已交易分钟投影到240分钟，再除以近5日日均量，默认上限2.5。
4. 目标选择：默认选排名第一只；可配多只、优先不同名称主题，数量不足时允许同主题补足。

“年化值”是动量公式中的数学换算，不是策略年化收益。量投影假设成交量随时间均匀分布，也不等同于行情软件标准量比。

参数与时间表

项目	默认配置
持仓数	1
动量日线窗口	25，另加当前价
均线	MA20 / MA60
动态池	近5日日均成交额 > 5000万元，最多100只
放量阈值	投影量比2.5
主题优先分散	关闭，可选
资金使用比例	总资产的100%，买入保留可用资金0.5%缓冲
观察模式	实盘默认启用，不发委托

时刻	动作
09:20后首个回调	更新动态池
13:09	检查成本比例止损、异常量和调出
13:10	按目标名单买入，无有效候选时使用防御ETF
14:59	输出持仓日志

成本比例止损默认为0.92，只在卖出时刻检查。T+1、跳空与成交条件都会影响执行，不能理解为损失上限固定8%。当日止损或异常量触发的代码不再立即回买。

QMT运行步骤

1. 在大QMT编辑器导入整理版Python源码，按UTF-8读取。
2. 主图设为1分钟，下载候选ETF对应日线和分钟历史，回测区间前至少预留90个交易日。
3. 先保持 dry_run=True 运行观察，检查池数量、筛选名单和拟买卖日志。
4. 客户端回测走 handlebar，实盘走 run_time 加分钟回调；日期戳避免同日重复执行。
5. 对照资产、持仓、委托和成交后填写回测记录。实盘发单需要独立账户和独占状态文件。

历史日线截止上一交易日，回测当前价截止回调时刻。本地缺少行情会跳过候选。主图分钟缺失或错过13:09/13:10时刻不会盘后补单。

持仓隔离怎样做

整理版记录本策略曾提交买入的证券代码，只处理记录范围内的持仓。总持仓用 m_nVolume，卖出用 m_nCanUseVolume，可卖数量为0时不替换成总量。

实盘要求独立策略账户。发现未登记的已有持仓时暂停发单，同账户同证券的手工交易也不能凭这份代码表拆分。状态文件记录代码，不是逐笔成交归属账本。

委托返回不代表成交；卖单未成交会影响后续买入资金。相关接口见 get_trade_detail_data、passorder 和 委托回调。

与七星、五福对照

策略	主要侧重点
七星ETF动量轮动	固定池按动量拟合评分
五福ETF轮动	动态分层、滤波与防御安排
ETF双池动量轮动	固定池加成交额动态池，双均线和投影量过滤

不同版本需要在相同区间、费用和数据下比较。增加筛选规则不等于提高收益。

源码与验证进度

配套材料包含 .py / .txt 源码、参数说明、版本说明、回测记录模板和14项本地行为测试。星球上架材料已整理，正式附件发布仍需完成来源核对及客户端验证，可在 知识星球 查看后续更新。

本地测试和语法检查通过。尚无本版已核验的QMT收益曲线、收益率或最大回撤；没有使用其他ETF轮动版本的回测图。

来源沿用策略库原文件注明的聚宽「ETF双池平滑动量轮动.py」，具体原作者和再分发授权尚待核对。固定池历史成分、ETF上市时间和退市样本会影响回测代表性。

不构成投资建议，不代操盘。